【基金快訊】長線投資 選股致勝

市場回顧

• 亞太股市7月收黑。科技股大幅修正，投資情緒轉弱，資金由AI相關股票輪動至先前落後的產業與市場。韓國股市波動尤其明顯，散戶參與度高且槓桿ETF廣泛使用，進一步加大市場震盪。
• 中國股市表現分化，網路平台及消費相關強勁彈升，而AI相關漲多後出現獲利了結壓力。至於印尼和新加坡等東協市場受惠資金流向轉變，重新獲得關注。
• 日股大致持平。另外，因日本與美國聯合干預匯市，帶動日圓大幅升值，因此以美元計算仍維持些微正報酬。隨著全球科技股震盪，日股波動度也升高。日本央行7月將政策利率維持不變，然而，目前市場已消化年底前進一步貨幣政策正常化的預期。


資料來源：Bloomberg、MSCI指數、澳洲標準普爾/ASX200指數、日本東證、南韓KOSPI、台灣加權、印度Sensex、*MSCI中國、原幣計算，2026/8/12本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。

基金操作

• 基金短線受選股影響，其中，台灣和香港/中國的選股為相對拖累績效來源。


資料來源:Lipper、美元計算、安聯投信整理，2026/7/31*理柏環球亞太股票基金。基金績效表現按資產淨值為基礎計算，配息滾入再投資。如投資人以非基金計價幣別之貨幣申購基金，須自行承擔匯率變動之風險。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。本頁面所包含的部分基金資訊係由Lipper（Refinitiv 旗下公司）提供，並受以下聲明約束：版權所有© 2026Refinitiv。保留一切權利。Lipper 對內容之任何錯誤或延遲，或因信賴該內容而採取的任何行動，不負任何責任。

• 基金主要拖累表現的是一家台灣專精於板式熱交換器及液冷解決方案公司，受資金快速輪動影響股價表現，不過我們對其技術及管理團隊策略仍維持信心。主要正貢獻來自總部位於紐西蘭的全球物流貨運管理企業。該公司年度股東會發布正向營運狀況，管理團隊於景氣循環低谷期間仍持續投資，包括擴充空運及物流能力，使其在需求回升時能夠受惠。我們持有該公司超過十年，並持續相信其擁有卓越管理能力、具競爭力的服務品質，及以客戶為核心的企業文化。
• 近期減碼部分AI相關持股以控管風險，同時選擇性的增加韓國股市部位，包括汽車電子、機器人及MLCC相關產業。產業配置上，基金仍主要超配(overweight)工業類股，涵蓋航太、國防及先進製造領域，日韓此領域公司持續受惠治理改善與對持續獲利能力的重視。醫療保健也是核心主題，亞洲企業在全球新藥研發上日益重要，我們對藥物開發和研發速度維持信心，尤其是生技製藥公司持續導入AI應用。

市場展望

• 我們對亞太股市展望維持正向。儘管中東局勢仍不明朗，但油價下跌為多數能源進口國提供更有利環境。我們認為科技及AI相關股票近期回檔，主要是市場資金輪動，並非長期結構性成長動能的基本面出現改變。
• 除了直接受惠AI基礎建設的公司外，我們也觀察多項長期主題同步升溫，包括全球國防支出上升、電力電網需要大規模投資以因應日益成長的用電需求，以及為支持電氣化與AI運算需求需要大幅增加新的能源發電容量等。

資料來源：安聯環球投資，2026/7/31。MSCI亞太指數為本基金之參考指標，並已揭露於投資人須知中。*基金投資組合內之中國投資比例可能包含在中國境外證券交易市場交易之中國企業有價證券(如H股、紅籌股、ADR)，而出現投資比重超過現階段法令規定上限之可能。惟本基金仍符合直接投資大陸地區掛牌上市之有價證券及銀行間債券市場之總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十之規定。過去之績效不保證未來之績效。

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本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至公開資訊觀測站或境外基金資訊觀測站中查詢。本基金投資無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障，投資人須自負盈虧，基金投資可能產生的最大損失為全部本金。 本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。有關境外基金配息金額之決定，係由境外基金機構根據已取得之資本利得及股息收益狀況，並考量基金經理人對於未來市場看法，評估預定之目標配息金額。若本基金因市場因素造成資本利得及股息收益狀況不佳，將可能調降目標配息金額。 安聯投信總代理之盧森堡系列基金(AGIF)及其發行之境內基金，配息級別之配息可能由基金的收益或本金中支付(AMg2級別除外)，或配息前未先扣除應負擔之相關費用(如AMg、BMg、AMf、BMf等級別)。任何涉及由本金支出的部分，可能導致原始投資金額減損。AMf/BMf固定月配類股的配息預期包括來自投資組合預估股利率/投資組合預期到期殖利率/投資組合預期收益率及已實現淨資本利得，並按每股資產淨值的某一定百分比計算配息，故每期發放的每股配息金額會有變動。因每股資產淨值每日會有變化，採用的百分比雖一致，但每次實際配息金額可能不同，且百分比率並非保證不調整，固定月配類股於績效為負值之期間，配息通常仍會持續配發且此舉可能會加快投資價值下跌的速度，又因配息採一定百分比計算而非與收益或資本利得連動，故有相對高的可能性會侵蝕本金，若配息金額可能會大於此級別的已實現資本利得及其他淨收益，將導致侵蝕本金。如因配息類股規模大幅減少至一定程度時，境外基金之董事會得依其評估主動將該類股併入同基金之其它配息類股。以穩定配息為目標的配息股份會定期檢視且可能調整預定配息金額。預定配息金額如有變動將不另行通知股東。 基金配息不代表基金實際報酬，且過去配息不代表未來配息；基金淨值可能因市場因素而上下波動。本公司於公司網站揭露各配息型基金近12個月內由本金支付配息之相關資料供查詢，投資人於申購時應謹慎考量。 基金投資組合內之中國投資比例可能包含在中國境外證券交易市場交易之中國企業有價證券(如H股、紅籌股、ADR)，而出現投資比重超過現階段法令規定上限之可能。惟本基金仍符合直接投資大陸地區掛牌上市之有價證券及銀行間債券市場之總金額不得超過該境外基金淨資產價值之百分之二十之規定。新興市場證券之波動性與風險程度可能較高，且其政治與經濟情勢穩定度通常低於已開發國家，可能影響本基金所投資地區之有價證券價格波動，而使資產價值受不同程度影響。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。本基金可投資於轉換公司債，由於轉換公司債同時兼具債券與股票之特性，因此除利率風險、流動性風險及信用風險外，還可能因標的股票價格波動而造成該轉換公司債之價格波動，此外，非投資等級或未經信用評等之轉換公司債所承受之信用風險相對較高。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的 本文提及個股僅為說明之用，不代表基金之必然持股，亦不代表任何金融商品之推介。所列示之資料數據僅供輔助說明之用途，非就個別有價證券之投資分析建議或顧問目的。

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