安聯環球投資的系統量化股票投資
系統量化股票投資旨在透過可重複執行且具風險控管機制的投資方法，追求優於股票市場的報酬，並為客戶創造價值。安聯環球投資的系統量化股票團隊成立於 1996 年，逾 25 年來持續深耕此領域並推動創新發展。我們的創新包括將永續元素納入投資流程，也已經運用人工智慧技術超過十年，持續優化投資方法。憑藉團隊多年累積的經驗與專業，我們將持續推動系統量化投資往前發展。
自成立以來，我們的旗艦策略「安聯多元投資風格股票策略」在各種市場情境與不同景氣循環中，持續展現追求長期超額報酬的潛力。在此成功基礎上，我們也發展出區域型、永續型與各類專門策略，發揮其各自的優勢。
安聯全球多元投資風格股票策略於1999 年，其歷史績效紀錄展現了穩健操作帶來的超額報酬複利效果累積價值，以及在不同市場環境中致力於控制相對績效回落的紀律性投資管理。
投資理念
「安聯多元投資風格策略」的投資理念建立於以下信念：投資風格（例如價值或動能等因素）蘊含風險溢價，而這些溢價可以透過紀律、系統化的方式賺取，並在很大程度上不受經濟或市場環境影響。
我們認為，這些風險溢價是主動型股票投資組合成功的關鍵，因此應為投資流程的核心要素。但我們同時認為，這些風險溢價存在其他風險，需要謹慎管理。透過從各種投資風格中策略性地賺取風險溢價，同時管理好風險，我們旨在持續表現領先，並控制超額報酬的波動性。
我們的觀點與數十年來金融市場學術研究的成果一致，這些研究成果經我們內部研究驗證和補充，對我們在各個市場週期和全球主要投資地區取得持久成功十分重要。
投資流程
「安聯多元投資風格策略」投資流程充分反映我們的多元投資風格理念。我們致力建立一個能夠掌握長期投資風格贏家的投資組合，同時結合嚴謹的風險管理。
在風險控管的投資組合建構流程中，我們將股票加以組合，以達成整體具吸引力的投資風格配置，同時遵守多項限制，例如主動配置行業、地區、個股權重或市場貝他系數。此外，我們亦進一步限制投資風格重疊及未能提供充分報酬回報的風險因子，以確保有效收集風險溢價，並集中於我們認為具有增值潛力的資產。
憑藉團隊深厚的學術研究基礎，我們持續探索並應用廣泛的量化技術，其中許多方法現已被歸類於人工智慧（AI）領域。十多年來，AI 已深度融入我們的投資流程，成為研究分析、選股及投資組合建構的重要基礎。
安聯多元投資風格策略採用均衡且多元分散的風格投資方法，以「價值」風格為核心，並結合「品質」、「動能」、「獲利上修」及「成長」風格等長期報酬來源。透過AI工具，進一步提升選股效率與投資洞察，持續強化投資研究與競爭優勢。
基金資訊
關於系統量化股票團隊
系統量化股票投資團隊由 18 位投資專家組成，分為投資組合管理、研究和永續投資三個小組。團隊擁有多位博士，學術背景雄厚，而多元化的思想始終是我們成功的關鍵 — 團隊成員不僅擁有金融、經濟學背景，亦有來自工程、數學和物理領域。多名成員均擁有豐富的行業經驗，在團隊任職多年 — 平均超過八年，數名成員甚至已在團隊工作十年或二十年。
團隊由系統量化股票團隊的投資總監 Dr. Michael Heldmann 領導。
Michael Heldmann博士，股票投資總監
Michael Heldmann 博士現任安聯環球投資股票投資總監（CIO Equity）。在此之前，他曾擔任股票投資副總監（Deputy CIO Equity）及系統量化股票投資總監（CIO Systematic Equity）。在獲任命為整體系統量化股票投資平台總監之前，他曾擔任美國系統量化股票投資總監，並常駐舊金山。此前，他亦曾管理新興市場多元投資風格及歐洲股票多元投資風格策略。 在加入系統量化股票投資團隊之前，他曾於瑞士日內瓦的國際研究機構 CERN 任職粒子物理學研究員。
他持有德國美因茨大學（University of Mainz）物理學碩士學位，以及德國弗萊堡大學（University of Freiburg）博士學位，亦是特許金融分析師（CFA）持證人。
基金快訊
投資風格詞彙表
| 價值 | 具吸引力估值「便宜」股票，通常屬於「不受青睞」或「逆向」類型。主要參考指標包括：本益比、股價淨值比、股利殖利率等。 |
| 動能 | 近期表現強勁、具正向趨勢或「受市場青睞」的股票。主要參考指標包括：深度學習動能、股價動能、相對強弱指標等。 |
| 獲利上修 | 指賣方分析師對公司盈餘預估進行正向修正的股票。主要參考指標包括：法說會逐字稿、獲利上修、獲利優於預期等。 |
| 成長 | 具正向成長特性的股票，尤其是具備已實現且穩定成長紀錄的公司。主要參考指標包括：盈餘成長、股利成長等。 |
| 品質 | 財務體質強健、獲利能力高、資產負債表品質佳等特性的股票。 |