【基金快訊】川普關稅言論再起 台股保持正向

上週五(10/10)美國總統川普突然宣布，將對中國輸美產品加徵100%關稅，該措施將於11/1或更早生效，並擬對關鍵軟體及技術實施出口管制，引發金融市場震盪。

【市場評析】

• 中國商務部10/9宣布，加大對境外稀土、稀土技術出口管制力度，全球各地公司銷售的產品內，只要中國所產特定稀土原料占產品價值0.1%以上，就須向中方申請許可。
• 基於中國對於稀土出口的管控，美國總統川普發言回擊。受此消息影響，美股主要指數走弱，標普500下跌2.7%、NASDAQ指數下跌3.6%，避險資產相對走強。
• 由於中國在全球稀土產業中佔據主導地位，現今全球高度仰賴中國稀土供應鏈，若稀土出口嚴格限制將影響電動車、AI、半導體、再生能源及軍工等相關產業。但根據目前的供應鏈訪查，研判此次應為美中談判的手段之一，且若為既有使用應仍會審批照舊，除了軍工使用之外，目前影響甚小。
• 回顧美國總統川普就任以來，關稅手段主要作為籌碼以爭取談判空間，兩敗俱傷並不符合其國家利益。中國商務部12日表示，出口管制不是禁止出口，並強調中方事先已就措施可能對產供鏈產生的影響進行了充分評估，確信相關影響非常有限。另外，美國總統川普於今日(10/13)凌晨再度推文表示，「美國希望幫助中國，而非傷害它」，展現較為緩和的立場。雖事件發展仍有許多變數，但若對峙態勢並未升高，對於盤勢不至於出現持續性的影響。
• 展望後市，在AI大趨勢加持下，台股盤勢仍可望再創新局。建議現階段定期定額台股基金的投資人，可持續累積部位，長線投資者亦可把握機會，趁勢分批佈局累積未來收穫機會。

【投資策略】

• 投資操作上，安聯台股基金布局方向不變，維持高持股，仍以科技類股為主軸，但會持續觀察事件發展、產業脈動動態調整。
• 持續看好AI、雲端伺服器、高速傳輸、規格升級等長期成長趨勢，科技布局AI伺服器、半導體供應鏈及半導體製程相關族群，傳產留意生技、運動休閒等公司。

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